Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

МГКЛ: прибыль +84% и ставка на экосистему Компания опубликовала МСФО за 2025 год. Бизнес масштабируется с сохранением эффективности. Ключевые цифры: — Чистая прибыль: 724 млн руб. (+84%) — Выручка: 32 млрд руб. (×3,7 г/г) — EBITDA: 2,3 млрд руб. (+94%) Сильная связка: выручка растёт кратно, прибыль ускоряется. МГКЛ корректнее рассматривать как экосистему вокруг операций с высоколиквидными товарами, где направления усиливают друг друга и работают на общий результат. Рост обеспечен всей моделью: — увеличение оборотов в ресейле — масштабирование операций с драгметаллами — расширение каналов продаж — усиление онлайн-направления 79% чистой прибыли обеспечено прибылью от деятельности ключевых направлений экосистемы. Это говорит о том, что рост формируется основной деятельностью компании. Компания при этом продолжает развивать инфраструктуру: — «Ресейл Маркет» усиливает онлайн-присутствие и каналы продаж — «Ресейл Инвест» развивается как инвестиционная платформа Что в итоге? МГКЛ — это история про масштабирование экосистемы, где рост выручки, прибыли и операционных показателей идут синхронно. — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🧠 Удивительная природа нашего мозга Финеас Гейдж работал на строительстве железной дороги, когда с ним случился несчастный случай. Бак с горючим внезапно взорвался, и отлетевший железный прут вошел ему в щеку и вышел через макушку. Парень лишился глаза и половины мозга, но чудом остался жив. Однако его поведение сильно изменилось — он был тихим и спокойным, а стал грубым и резким. ⚖ Врачи поставили неутешительный диагноз: «Равновесие, так сказать, между его интеллектуальными способностями и животными наклонностями, по-видимому, было нарушено. Это уже другой человек, а прежний вряд ли вернется». Работать на стройке Финеас больше не мог, поэтому ему пришлось играть роль циркового уродца в шоу Барнума. Но затем произошло что-то невероятное — его поведение стало прежним, и молодой человек устроился водителем дилижанса. 💪 Поврежденный мозг перераспределил свои функции, и Финеас Гейдж вернулся к полноценной жизни. Ученые много лет изучали этот случай, чтобы лучше понять устройство человеческого мозга. И нейробиолог Пол Маклин выделил у него три слоя: 🔸 Древняя часть. Когда нам холодно, мы чувствуем дрожь во всем теле. 🔸 Эмоциональная часть. Когда мы видим что-то ужасное, мы дрожим от эмоций. 🔸 Когнитивная часть. Мы дрожим потому, что это было нашим решением. Именно эти области формируют наше поведение — и под давлением рынка оно приобретает причудливые формы. Вот лишь некоторые из них: ✅ Мы избегаем неопределенности. В одном исследовании людям сказали, что они получат удар током, но точное время удара неизвестно. В итоге большинство не захотело ждать — испытуемые согласились на более сильный, но немедленный удар. На рынках царит неопределенность, но мы не этого выносим и чувствуем дискомфорт. С этим ничего не поделать, остается лишь свыкнуться с этим чувством. ✅ Мы следуем за толпой. Мозгу требуется 200 миллисекунд, чтобы понять, что остальные с нами не согласны, и еще 380 миллисекунд, чтобы захотеть изменить свое мнение. Менее чем за секунду мы подстраивается под других и хотим идти вместе со всеми. Чаще всего этот подход работает, ведь толпа обычно оказывается права. Но следовать за ней всегда — это не лучшее решение, ведь толпа может раскачать рынок до безумных значений. Но рано или поздно все возвращается к среднему. ✅ Время от времени нам нужен отдых. Мозг тоже устает от чрезмерной работы — в итоге мы перестаем себя контролировать и делаем ошибки. Исследования показали, что «усталость» лобной доли увеличивает агрессию и склонность ко лжи. И чтобы снизить нагрузку на мозг, нужно выработать план, где будут заранее прописаны все наши действия. Это не гарантирует принятие только правильных решений, но от многих ошибок точно убережет. ✅ Ожидание награды важнее, чем сама награда. Когда мы чего-то страстно желаем, наш мозг вырабатывает дофамин — с одной стороны, это заставляет нас думать о будущем, но с другой стороны, нам постоянно хочется большего. Поэтому люди ищут острых ощущений, играя в азартные игры и спекулируя «растущими» акциями :) В этом нет ничего плохого, если не подвергать риску основной капитал. ✅ Окружение влияет на поведение. Профессор Роберт Сапольски писал: «Не всякий испуг вызывает агрессию, а агрессия не всегда коренится в страхе. Но окружающие усиливают реакцию индивидов, особенно если те не могут выказать свою агрессию без риска». На фондовом рынке важно играть в свою игру, ведь у каждого из нас разные цели и горизонты. Если же попадаешь под чье-то влияние, то есть риск никогда не достичь своей цели.

Рубрика «Мир сегодня» с Влад Про деньги 😉 👉 Вчера ночью США и Иран при медиации Пакистана договорились на перемирие на 2 недели (и будут вести переговоры о мире в этот период); 👉 Фьючерс на Brent снизился на 16% (нефть сейчас ниже 92$), Urals считаю, как -20$ от этой цены; 👉 Нефть в рублях уже 5 688 (72*79) — при такой цене нефтяные компании уже недешевые, возможно, фьючерс Brent не до конца отражает реальность, но беру его; 👉На этом фоне сегодня справедливо падают наши нефтяные компании (Роснефть и Татнефть -5%, Лукойл и Башнефть -3%, Газпромнефть -2%); 👉 Мой портфель за сегодня на 1,5 пп. сильнее индекса Мосбиржи (денег на рынке мало, поэтому инвесторы перекладываются из нефтегаза в другие сильные компании ). Ситуация, обратная той, что мы видели в марте, когда инвесторы перекладывались в нефтегаз. Напомню, что писал по итогам марта: «Я считаю текущие цены на нефть неустойчивыми, поэтому нефтегазовых компаний в моем портфеле нет (в индексе их почти 40%, поэтому в марте стратегии уступили индексу)». 👉 Интересно, что Ормузский пролив пока не открыт, а нефть уже сильно упала (на мой взгляд, это говорит о том, что в ценах огромная геополитическая премия). Именно поэтому я считаю цены не устойчивыми. 👉 И финально, мы не знаем будущего — не знаем, договорятся или нет, США или Иран, установится ли окончательный мир, в каком виде будет открыт пролив, когда и какое время необходимо, чтобы восстановить объемы экспорта. При этом, мы можем посчитать, интересны или нет нефтяные компании по текущим ценам при текущей нефти. И ответ — нет. В обзоре портфеля я рассчитал для вас, какие дивиденды заплатят наши нефтяники при нефти 6 000 руб. за баррель, их нельзя назвать интересными. Поэтому ставка на нефтяные компании сейчас — это ставка на обострение конфликта, на кризис нефтепереработки и длительные высокие крек-спреды. Стоит ли делать ее или лучше сыграть в более дешевые истории с более устойчивой конъюнктурой?

📉 Евротранс: фундаментальная картина остаётся слабой😒 ⚠️ По Евротрансу уже несколько месяцев накапливается негатив, и рынок это постепенно закладывает в цену акций. История здесь уже не про локальную просадку, а про устойчивое ухудшение инвестиционного восприятия: участники рынка всё меньше верят в быстрое восстановление доверия. 💸 Дополнительное давление создают просрочки и сбои по облигациям такие как . Для эмитента это особенно болезненный сигнал: даже если компания формально закрывает обязательства позже, сам факт задержек ухудшает качество кредитного профиля и повышает сомнения в ликвидности. 📊 С фундаментальной точки зрения это означает сразу несколько рисков: - рост дисконта к оценке из-за повышенной неопределённости; - ухудшение условий финансирования; - падение доверия со стороны держателей долга и акций; - вероятность, что любой новый негатив будет отыгрываться рынком жёстче, чем раньше. 🧩 Самое интересное здесь в том, что рынок обычно начинает реагировать не на один плохой эпизод, а на накопление проблем. И если у компании одновременно давят и операционные риски, и долговая история, акции часто живут в режиме постоянного переоценивания вниз. 🔻 Итог простой: пока компания не снимет вопросы по ликвидности, дисциплине выплат и прозрачности финансового состояния, фундаментально история выглядит слабой, а рынок продолжит требовать за риск повышенную скидку. 📈 В канале разберу техническую картину по уровням: где бумага может остановиться, где есть шанс на отскок и какие зоны сейчас самые важные для наблюдения.

Пока рынок штормит и новостной фон качает нервы, выходят отчёты, где уже не эмоции, а чистые цифры. И вот тут становится интереснее. По ПАО вышел отчёт за 2025 год и главный сигнал для инвесторов там довольно прямой, чистая прибыль выросла на +84% и составила 724 млн рублей. И это ключевой момент. Потому что компания сейчас не просто растёт она масштабируется. А в таких фазах прибыль обычно страдает. Здесь же наоборот, рост сохраняется. Теперь к остальным цифрам, чтобы понимать картину целиком: ➖ выручка: 32 млрд рублей (×3,7). ➖ EBITDA: 2,3 млрд рублей (+94%). То есть мы видим не просто рост оборота, а усиление эффективности. 💡 Что важно понимать по бизнесу: это уже не история (одного направления). Речь идёт про экосистему МГКЛ, где разные сегменты усиливают друг друга. Основной драйвер это бизнес вокруг операций с высоколиквидными товарами и рост оборотов в ресейле. Параллельно развивается инфраструктура: ➖ (Ресейл Маркет) усиливает онлайн-присутствие. ➖ (Ресейл Инвест) формируется как отдельная инвестиционная платформа. То есть модель постепенно превращается в полноценную экосистему, а не набор разрозненных направлений. 👀 Что это значит для нас ? Компания показывает редкую комбинацию: ➖ кратный рост выручки. ➖ рост прибыли. ➖ масштабирование без потери эффективности. 💬 А это уже история не про хайп, а про системный рост бизнеса. Я лично такие отчёты всегда смотрю внимательно. Потому что именно здесь закладывается база под дальнейшее движение. Тут как минимум есть за чем понаблюдать.

🤖 FabricaONE.AI: новый AI-игрок перед возможным IPO 🧐 Российский рынок IPO постепенно начинает оживать, но инвесторы стали заметно осторожнее. После нескольких размещений, где ожидания не совпали с реальностью, рынок теперь внимательнее смотрит на качество бизнес-модели и устойчивость прибыли, а не только на красивые презентации про рост. 📣 Мне удалось посетить мероприятие FabricaONE.AI, которое было посвящено как раз результатам за 2025 год и потенциальному публичному размещению. Сегодня поделюсь с вами ключевыми моментами и цифрами, на которые стоит обратить внимание. ☝️ Напомню, FabricaONE.AI — компания, которая развивает решения в области цифровой трансформации и искусственного интеллекта. И да, сейчас только ленивый не использует аббревиатуру ИИ в своих презентациях, но данный бизнес действительно на этом зарабатывает. 📊 По итогам 2025 года выручка группы составила 25,5 млрд руб. (+12,9% г/г), из которых около 15% пришлось на ИИ. Скорректированная EBITDA выросла даже быстрее — до 4,8 млрд руб. (+21,7% г/г) при маржинальности 18,8%, что весьма неплохо для данного сектора. Чистая прибыль составила около 3 млрд руб. (+4,6% г/г), а долговая нагрузка остается минимальной — чистый долг / EBITDA около 0,28x, что для технологического сектора вполне консервативно. 📈 Компания постепенно расширяет сегменты своего присутствия. В структуру деятельности входят: консалтинг, заказная разработка, внедрение решений и собственные программные продукты. То есть идея заключается в том, чтобы сопровождать клиента на всем пути цифровой трансформации — от стратегии до эксплуатации систем. Такая модель хорошо знакома на глобальном рынке и часто сравнивается с подходом крупных международных интеграторов. 🤖 Отдельный акцент делается на решениях с применением искусственного интеллекта. Компания инвестирует в разработку собственных AI-инструментов и платформ, которые должны повышать эффективность разработки и автоматизации процессов у клиентов. ☝️ Теперь про саму сделку IPO. Осенью прошлого года FabricaONE.AI уже рассматривала выход на биржу, но решила сначала доработать структуру бизнеса: оптимизировать портфель проектов, усилить продуктовые направления и завершить ряд сделок M&A, усилив вертикальную интеграцию. Грубо говоря, нет цели разместиться любой ценой, скорее это опция, а не обязательство. 📊 В рамках стратегии менеджмент ожидает в среднесрочной перспективе рост выручки на уровне 18–22%, а рентабельность по EBITDA будет постепенно увеличиваться до 24–28%. Наиболее быстрый рост ожидается в сегменте тиражного и промышленного ПО, где продолжат расширять продуктовую линейку. ⚠️ При этом есть и факторы риска, которые стоит учитывать. Рынок цифровой трансформации и AI-решений становится все более конкурентным, а крупные проекты часто зависят от инвестиционных циклов корпоративных клиентов. 🧐 Поэтому, среднесрочный и долгосрочный успех во многом будет зависеть от того, насколько успешно компании удастся масштабировать продуктовые направления и сохранить маржинальность в условиях усиливающейся конкуренции. Но пока бизнес хорошо справляется с этими вызовами. 📌 Резюмируя, FabricaONE.AI выглядит как один из потенциальных кандидатов на IPO среди технологических компаний. Бизнес уже показывает устойчивую прибыльность и низкую долговую нагрузку, а ставка на решения с использованием AI может поддерживать дальнейший рост. Буду держать вас в курсе важных новостей и событий по эмитенту. ❤️ Если было полезно — поддержите пост лайком.

⚓️ НМТП (NMTP) | Риски для инфраструктуры и дальнейшие перспективы ▫️ Капитализация: 164,5 млрд / 8,5₽ за акцию ▫️ Выручка 2025: 76,5 млрд ₽ (+7,5% г/г) ▫️ EBITDA 2025: 52,7 млрд ₽ (+9,3% г/г) ▫️ Чистая прибыль 2025: 40 млрд ₽ (+6,8% г/г) ▫️ скор. ЧП 2025: 43 млрд ₽ (+10,4% г/г) ▫️ P/E: 3,7 ▫️ P/B: 0,9 ▫️ fwd дивиденд 2025: 13,1% 👉 Отдельно результаты за 4кв2025г: ▫️Выручка: 20,2 млрд ₽ (+20,7% г/г) ▫️EBITDA: 11,8 млрд ₽ (+16,1% г/г) ▫️скор. ЧП: 9,3 млрд ₽ (+2,6% г/г) ✅ Несмотря на все трудности, Новороссийский порт закончил 2025г с ростом грузооборота на 2% г/г до 168 мл тонн. Сейчас порт занимает 1 место в РФ по объёму перевалки грузов. Приморск также нарастил грузооборот на 4% г/г до 64 млн тонн. ✅ НМТП продолжает удерживать небольшую кубышку на балансе 23,7 млрд р с учетом обязательств по аренде. Но это конечно временное явление, на выплату дивидендов нужно порядка 20 млрд. ✅ Южные активы НМТП работают в условиях постоянного риска ударов, но за 4 года лет почти все атаки были безуспешны. Порт не закрывался на длительный период и продолжает сохранять операционный рост. ❌ Балтийский порт Приморск оказался не готов к масштабным ударам БПЛА и там локально риск реализовался. По оценкам Reuters, инфраструктура получила серьезные повреждения — выведены из строя около 40% нефтехранилищ, работа на несколько дней была остановлена. Как будет дальше - посмотрим. ❌ Кроме падения операционных результатов Балтийского сегмента, очевидно нас ждет рост трат на работы по восстановлению инфраструктуры (Capex 2026г скорее всего будет выше на 10-15%). При этом в 2025г Capex даже сократился на 3% г/г. 👆 То есть на 2026г мы имеем риски сокращение грузооборота Приморска + рост Capex на восстановление инфраструктуры + повышенные риски для других активов. 📈 При этом, не факт, что чистая прибыль будет по итогам 2026 года будет ниже. Она вполне может даже вырасти, так как чистая денежная позиция порта выросла и рост цен на услуги может компенсировать потери. Вывод: НМТП вполне неплохо отработал 2025г и сейчас работа портов после атак восстановлена. На мой взгляд, с учетом кратно выросших рисков для Новороссийска и уже остановленного Приморска, бизнес оценен вполне справедливо, интересных дисконтов нет. Вполне можно рассматривать к покупке тем, кто не верит в реализацию рисков для инфраструктуры. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

📈 МГКЛ – рост операционных показателей трансформировался в прибыль. Смотрим отчетность по МСФО за 2025 год Друзья, наконец мы с вами дождались годовой отчетности компании Напомним, что это один из тех эмитентов, кто отчитывается об операционных результатах ежемесячно, но вот именно прибыль мы можем увидеть только из МСФО отчетности. 🔥И компания смогла трансформировать рост в увеличение прибыли – она выросла на 84% с 393 млн руб до 724 млн руб. О выручке говорить даже не стоит, здесь мы уже видели всё в операционных результатах, но еще раз повторим, она составила 32 млрд руб. против 8,7 млрд руб. в прошлом году (увеличившись в 3,7 раза г/г). Основной рост произошел за счет направления перепродажи драгоценных металлов. Что интересно, по этому сегменту в отчетности выделяется и себестоимость (26,16 млрд руб. против 26,5 млрд руб. выручки), и мы можем рассчитать валовую прибыль от этого сегмента – порядка 0,34 млрд руб., хорошая прибавка к итоговому результату. ▪️Еще из важных показателей фин.результатов можно отметить роста EBITDA до 2,3 млрд руб (+94% г/г). Учитывая наличие денежной подушки на балансе в целых 4,58 млрд руб и выданных займов на 1,1 млрд руб., чистый долг составил на 31.12.2025 всего 213 млн руб. без учета арендных обязательств и около 1,5 млрд руб. с их учетом. То есть EV бизнеса при текущей капитализации (3,26 млрд руб.) составляет около 4,8 млрд руб., а мультипликатор EV/EBITDA около 2. Достаточно низкий мультипликатор для такого растущего бизнеса. P/E, к слову, тоже не очень высок – порядка 4,5. ▪️Дальше мы заглянули в отчет о движении денежных средств. И там тоже по всем показателям – кратный рост. Операционный денежный поток увеличился с 625 млн руб. до 2,48 млрд руб. (рост в 4 раза). Чистый денежный поток (FCFF) за вычетом кап.вложений и затрат на покупку дочерних компаний – составил около 0,48 млрд руб. против отрицательного денежного потока в прошлом периоде. 💭 Как итог, честно, отчетность нас удивила. Мы ожидали сильного роста долговой нагрузки и давления на прибыль, в итоге увидели большую кэш-подушку на балансе и достаточно низкое значение чистого долга. При этом кратный рост по всем фин.показателям действительно произошел, и что важно в части денежных потоков – тоже. Компания является достаточно дешевой относительно таких темпов роста, кейс продолжает выглядеть интересно.

Стеб и позитив Хулиномики (Энтони Гольвец) Те, кто хоть как-то связан с миром инвестиций думаю сталкивался с произведениями Алексея Маркова, особенно с его Хулиномикой. Читал данную книгу лет 5 назад, сейчас же в руки попало последнее переработанное и дополненное издание. Книга стала более структурированной, встречается меньше бранных слов, но она не стала от этого менее привлекательной. Легкий стиль изложения с подстебами и приколами располагает к себе читателя и делает чтение похожим на легкую прогулку. Соглашусь, что не всем зайдет данный стиль, найдутся и те, кто, увидев бранное слово в наименовании книги, понесут ее к камину, хотя в хулиганстве нет ничего бранного, только статья 213 Уголовного кодекса Российской Федерации. Что же касается наполнения? Большинство того, что есть в книге есть и в других книгах. Вы не найдете ничего нового, это тот же материал, только обернутый в другую упаковку. Несомненно те, кто держит первый раз подобного рода литературу будут в неописуемом восторге, я же, кто перечитал таких книг достаточно, увидел повторяемость и заимствование у других авторов, но при этом ничуть не потерял интереса к материалу иногда находя вещи, которые были упущены у других. Подобного рода литература необходима, она помогает не потерять тот настрой, который есть. В книге вроде нет четких рекомендаций, стратегий, указаний, но позитивное изложение и правильный вектор дают пищу к размышлению помогая не упустить основу того, зачем для тебя всё это. Плюс в том, что нет четкого навязывания, ты вроде идешь в направлении с автором, при этом размышляешь вполне индивидуально. На позитиве от прочитанного я понял, что этого мне мало и пустился дальше, прочитав Жлобологию. Что же касается Жлобологии, тот тут не всё однозначно. Материал показался сырым потерявшим структуру изложения, словно собран из разных наборов ЛЕГО. Нет четких шагов, словно ты ступенька за ступенькой поднимаешься вверх, наоборот, было понимание, что порой не хватает не просто ступенек, а целых лестничных пролетов. Возможно, со временем книга обретет структуру и в очередном дополнении будет выглядеть, как законченное произведения, сейчас же это больше похоже на некую Бэта версию, которую выкинули в народ. ——— Стоит ли читать? Читать вообще стоит очень много, порой в совсем невзрачных книгах находишь один яркий момент, который цепляет тебя на очень долгое время, а тут целая Хулиномика. Как такое пропустить?

🔍 Обзор дивидендов $LEAS 🏦 В ближайший месяц может выйти новость о СД по распределению финальных дивидендов за 2025г. Дивидендная политика Европлана предусматривает направление на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Компания будет определять размер дивиденда с учетом уровня достаточности капитала и возможностей по росту лизингового портфеля. В случае возможностей по бурному наращиванию портфеля доля чистой прибыли, направляемая на дивиденды, может быть ниже 50%, но ориентиром является 50%. Ожидания аналитиков: 15р — 58р. Текущая доходность: 2.6% — 9.5% Комментарий: Чистая прибыль «Европлана» по МСФО за 2025 год составила ₽5,1 млрд, снизившись в 3 раза по сравнению с ₽14,9 млрд в предыдущем году. Чистый процентный доход сократился на 14,8% до ₽21,8 млрд против ₽25,6 млрд годом ранее. Альфа-Банк приобрел 87,5% ПАО «ЛК «Европлан». Сделка завершилась 25 декабря 2025 года. Окончательная сумма покупки составила 50,785 млрд рублей за 87,5 % компании. Недавно объявили цену выкупа - 677 руб. По итогам 2024 года компания суммарно выплатила 79 руб. на акцию: 50 руб. (8.5%) за 9 месяцев и ещё 29 руб. (4.5%). Стоит отметить, что теперь новый владелец будет решать вопрос выплаты дивидендов. С учётом слабого отчёта дивиденд, вероятнее всего, будет ближе к нижней границе ожиданий — около 15 руб. на акцию, также нельзя полностью исключать и невыплату дивиденда —————————— ⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️

Новости от нашего информацонно-аналитического издания Natural Gas Gazovshchik Конфликт в Иране нанес беспрецедентный удар по мировому рынку сжиженного природного газа (СПГ), вызвав шок предложения, сравнимый с последствиями пандемии и Северных потоков вместе взятых. Ключевым фактором стала не только блокировка Ормузского пролива, но и прямое физическое уничтожение мощностей. 🚨 Главный удар: крупнейший в мире завод СПГ выведен из строя. Что произошло: 18 марта 2026 года иранские ракетные удары серьезно повредили комплекс Рас-Лаффан в Катаре. Масштаб катастрофы: этот объект производил 25% мирового СПГ. Около 17% экспортных мощностей Катара (12.8 млн тонн в год) будут восстанавливаться от 3 до 5 лет. Факт: общемировое предложение СПГ упало почти на 20% в считанные дни . 🚢 «Блокада» пролива и как это работает: Иран фактически заблокировал Ормузский пролив, через который идет пятая часть мирового СПГ (в основном из Катара и ОАЭ) . Трафик через пролив упал на 95%. Застрявший в Персидском заливе газ не может выйти на рынок . В сумме две эти проблемы лишили рынок около 35 млн тонн СПГ в год (это как годовые потребности Франции и Британии вместе взятые). 💸 Цены и последствия для стран: Рост цен: Азиатский спотовый индекс JKM взлетел на 143%, достигнув 25.3 доллара за MMBtu . европейский TTF подскочил на 50-70%. Страны-«заложники»: жёстче всего приходится Пакистану (99% газа шло из Катара) — там ввели четырехдневную рабочую неделю и предприятия остаются без газа. Бангладеш закрывает университеты для экономии топлива. Кто в плюсе: крупные нефтяные компании с активами в сша (Shell, BP, TotalEnergies). Американский газ остается дешевым (Henry Hub), а поставки на экспорт в европу и Азию стали сверхприбыльными. 🔮 Что дальше? «Перемирие» и риски: Временное решение: сегодня сша и Иран договорились о двухнедельном перемирии. Пролив снова открыт, но только для «не враждебных» судов. Цены пошли вниз: новости о перемирии уже обрушили фьючерсы на газ в европе на 20% (ожидается падение в Азии на 17% — до $15). Главная проблема не решена: завод в Рас-Лаффане по-прежнему в не рабочем состоянии. Даже если танкеры пойдут, качать газ нечем. Ремонт займет годы, поэтому цены вряд ли вернутся к прежним уровням быстро. НЕ ДАЮ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ. ТОРГУЮ В СРЕДНЕСРОЧНОЙ И ДОЛГОСРОЧНОЙ СТРАТЕГИИ. Не забудьте подписаться на мой профиль, что-бы не пропустить профильную информацию.

🚀 Рекордный рост прибыли и выручки МГКЛ. Отчёт по МСФО за 2025 год. Чистая прибыль выросла на 84% (до 724 млн руб.) на фоне кратного увеличения выручки — в 3,7 раза (до 32 млрд руб.). Это доказывает эффективность бизнес-модели даже в фазе активного масштабирования. 📈 Операционная эффективность EBITDA достигла 2,3 млрд руб., прирост 94%. Совокупная доля ломбардного направления и ресейла в EBITDA составила 90% — это устойчивое ядро доходности. 🔄 Экосистемный подход Ключевые направления усиливают друг друга. Драгоценные металлы дали рост выручки в 4 раза, ломбарды + ресейл — в 3 раза. Компания не просто растёт, а развивает взаимодополняющие сервисы. 🛠 Успешный запуск новых платформ: · Онлайн-ресейл платформа «Ресейл Маркет» расширяет каналы сбыта. · Инвестиционная платформа «Ресейл Инвест» уже выдаёт займы и стала заметным игроком рынка. 👥 Рост доверия инвесторов Число инвесторов увеличилось вдвое — до 60 000 человек. Рентабельность капитала (ROE) выросла до 39,1% (против 37,3% годом ранее). 💬 Комментарий гендиректора Алексея Лазутина подтверждает устойчивость: компания сохраняет динамику рекордного роста, эффективно использует капитал и прорабатывает новые проекты, несмотря на макроэкономическое давление. Сегодня как раз писал про облигации с низким кредитным рейтингом. Кредитный рейтинг МГКЛ (ruBB- от «Эксперт РА» или BB|ru| от НРА, прогноз стабильный) — невысокий, но финансовые результаты говорят сами за себя. Продолжаю держать акции и облигации МГКЛ в портфеле и периодически докупаю.